美股全市场日报｜2025-12-29｜跨年震荡：特朗普再对联储“开火”，AI军备竞赛步入洗牌期

这是典型的政治干预信号，直接挑战了美联储作为独立决策机构的地位。市场最担心的是联储因政治压力被迫降息，从而引发通胀二次抬头。历史上，货币政策独立性的动摇通常会导致美债遭到抛售，抬高融资成本。散户应关注未来几周债市的反应，如果长端收益率无视降息信号反而上行，则意味着市场正在对“政策不确定性”进行风险定价。短期内，这种不确定性会抑制金融和对利率敏感的地产板块表现，避险资金可能流向现金或黄金。

此次收购是英伟达从AI“训练”向“推理”市场延伸的战略性举措。Groq的超低延迟架构能有效对抗谷歌TPU的竞争。这意味着英伟达正试图在2026年到来的“推理成本战”中占据主动，巩固其作为AI硬件唯一霸主的地位。这不仅是一个技术动作，更是一个防御性动作，旨在减少对昂贵的HBM显存的依赖。对于持有NVDA的散户，这强化了长期持有的信心，但也说明AI赛道的门槛正在被进一步抬高，二线芯片厂商的生存空间将进一步被挤压。