美股全市场日报｜2026-01-01｜2025回调中落幕，2026开年聚焦非农与AI逻辑延续

这一事件标志着AI投资逻辑已从单纯的“算力芯片”深化到“高端存储”。美光产能的售罄预示着AI基础设施建设的确定性极高，甚至超过了市场此前的乐观预期。对于投资者而言，这强化了半导体板块的长期牛市叙事，尤其是在存储和封装环节。然而，需警惕固定协议下的定价权博弈，以及下游云服务商成本压力。短期看，美光（MU）已成为观察AI硬件景气度的第二风向标。

一个时代的终结往往伴随着投资风格的漂移。伯克希尔此前大幅减持苹果并囤积现金，显示出其对当前美股高估值的审慎态度。散户应关注伯克希尔在2026年是否会利用回调进行大规模并购，或在AI领域有新尝试。巴菲特的离场短期对情绪有扰动，但长期看，伯克希尔的现金储备是市场的“定海神针”，其对现金利率的敏感度值得密切关注。