美股全市场日报｜2026-01-08｜科技股退潮引发板块轮动，道指与小盘股接棒走强

这是自2019年以来谷歌市值首次反超苹果，标志着AI竞赛对科技巨头地位的重塑。市场认为谷歌在AI基础设施领域的深厚积累及其在搜索业务中的成本优势，使其比硬件增长放缓的苹果更具增长潜力。苹果股价今日下跌0.42%，而谷歌表现相对稳健。这一变动暗示资金正在向具有更明确AI应用变现路径的平台型公司集中，预计未来围绕$GOOGL和$NVDA的巨头格局将更加稳固。

周五被视为2026年开年后市场的首场大考。非农预期增加7.3万，若数据过强将推高通胀担忧。更具杀伤力的是关税裁决，如果最高法院维持高关税，零售和跨国科技股将面临巨大下行压力。反之，若裁决限制关税范围，目前已提前跑路的部分零售和半导体资金可能出现报复性回流。投资者应警惕周五开盘后的剧烈波动，特别是对供应链高度依赖海外的标的。