美股全市场日报｜2026-01-13｜通胀降温难敌政局波澜，芯片双雄升级逆势走强

这一事件标志着白宫与联储的关系降至冰点。虽然调查核心是建筑装修，但本质是行政权力对货币政策独立性的干预信号。市场担心若鲍威尔因此被迫辞职或联储受控，通胀预期可能因货币政策政治化而失控。目前投资者正密切关注下周最高法院关于罢免联储理事Lisa Cook的辩论。对散户而言，这种‘法治风险’可能导致市场估值折价，建议配置防御性资产以对冲政治动荡带来的尾部风险。

在指数下跌的背景下，芯片股成为避风港。KeyBanc指出AMD的服务器CPU在2026年几乎售罄，这验证了AI基础设施建设已进入‘算力饥渴’的中盘阶段。英特尔的上涨则体现了市场对其在AI服务器领域追赶份额的认可。这说明AI逻辑已从单纯的‘炒模型’转向‘看产能’和‘看业绩’。这种板块性的集体走强具有持续性，半导体依然是目前确定性最高的成长赛道，尤其是在出口管制预期有所松动的背景下。