美股全市场日报｜2026-01-26｜科技财报周强势开启，金价首破5000大关映射避险情绪

此次投资是在英伟达此前33亿美元投资基础上的追加，显示了其深度绑定下游算力基础设施的决心。CoreWeave作为英伟达H100/B200芯片的重要代工与云服务伙伴，其扩张直接对应了英伟达未来的订单能见度。这对于半导体板块是重大利好，验证了AI硬件需求并非昙花一现，而是正在进入大规模工厂化落地的阶段。投资者应关注英伟达如何通过资本手段巩固其生态壁垒，从而在面对竞争对手挑战时保持垄断地位。该消息直接对冲了市场对AI投资增速放缓的担忧。

这一政策变化标志着新一轮贸易对抗的开始，直接冲击了汽车制造和生物医药板块的供应链稳定性。25%的关税幅度足以显著削弱韩国企业在美竞争力，但也可能推高美国国内的相关产品价格。对美股散户而言，这不仅意味着相关韩国ADR的风险，更预示着市场整体波动性（VIX）可能在短期内触底反弹。医药和消费品行业可能面临输入性成本上升的压力，投资者需警惕后续其他贸易伙伴是否也会面临类似压力。

本周是“超级财报周”，微软和Meta的业绩将定义2026年AI投资的逻辑。微软目前的关注点在于Azure云业务的利润率提升，而Meta则需要证明其巨额的Reality Labs投入能带来实际收益。目前两家公司股价均在过去三个月表现落后于标普500，显示市场已提前消化部分担忧。如果财报显示AI变现能力超预期，可能引发板块轮动回补；反之，若支出增速远超收入增速，科技股高估值将面临修正压力。