美股全市场日报｜2026-02-18｜AI需求底座再获确认，科技股在联储鹰派噪音中坚韧反弹

这一消息是今日科技股反弹的定海神针。过去一周，市场由于亚马逊等巨头的高额开支而感到恐慌，担心这些投入无法转化为利润。Meta的这份“大单”直接反驳了这种观点，它不仅锁定了英伟达的未来营收，也向市场传递了一个信号：顶级科技公司认为AI基础设施的投入依然是极其必要的。目前英伟达约9%的收入来自Meta，这种深度绑定降低了业绩“爆雷”的概率。短期内，这缓解了对AI开支收缩的焦虑，但也将所有压力推向了2月25日英伟达的财报——市场现在需要看到这些支出转化为实际的订单增长。

这是今日宏观层面最大的干扰项。虽然市场此前已预期降息会推迟，但“恢复加息”的讨论超出了大多数投资者的认知。纪要显示，联储内部对2%通胀目标的进展感到不满，这直接导致10年期美债收益率攀升至4.09%。这种鹰派基调通常会打击高估值科技股，但今日由于Meta的利好过于强劲，科技股表现出了罕见的韧性。这说明市场目前正试图忽略宏观噪音，强行切回“业绩驱动”模式。然而，如果未来几天数据继续显示通胀粘性，这种背离（科技股涨、利率涨）将很难持续，4.2%的10年期利率仍是纳指的“禁区”。

我们在前几天的日报中多次提醒避开处于估值修正中心的Palantir，但今日该股显示出了触底反弹的迹象。瑞穗等机构的转牛基于一个核心判断：Palantir的AI平台（AIP）正在从试验阶段进入大规模商业变现阶段。与Rackspace的合作进一步证明了其在企业级市场的渗透力。尽管法律层面上，公司正试图阻止前高管“挖墙脚”成立竞争对手，但投资者显然更看重其目前的垄断性增长。对于散户而言，130美元已成为短期的技术博弈位，能否站稳取决于其能否持续获得企业订单的硬核证据。