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纳指今日领涨1.29%，市场在消化中东地缘冲突后重拾对科技股的信心。博通与CrowdStrike财报接连打破AI开支见顶传言，苹果推出低价MacBook试图抢占下沉市场。
美股 2026-03-04 收盘：纳指 +1.29%、标普 +0.78%。博通第一财季营收大增29%至193亿美元，AI相关收入同比增长超一倍，并宣布100亿美元的股票回购计划。
仅供研究与信息参考，不构成投资建议。
数据更新：2026-03-04 18:31 ET · 来源：收盘日报
本页内容由 TheMarketBrew 基于公开数据与 AI 生成，仅供研究与信息参考，不构成任何投资建议或买卖推荐。美股投资有风险，请独立判断。 数据更新时间：2026-03-04 18:31 ET。
S&P 500
6,870
+0.78%
NASDAQ
22,807
+1.29%
10Y TREASURY
4.09
+3.0bp
VIX
21.15
-10.27%
GOLD
5,155
+1.30%
US DOLLAR
98.78
-0.28%
原油
82.36
+1.18%
经历了过去几个交易日因地缘政治引发的动荡与回调后，美股今日迎来技术性反弹，纳指大涨1.29%，恐慌指数（VIX）大跌10.27%回落至21.15。资金重回科技主线，显示市场对基本面的信心暂时战胜了对伊朗局势的担忧。今日关键看点：1) 博通与CrowdStrike的最新财报双双打破“AI挤压传统软件开支”的悲观叙事；2) 苹果低调发布599美元低价MacBook；3) 宏观服务业PMI数据远超预期。以下是详细分析。
博通第一财季营收大增29%至193亿美元，AI相关收入同比增长超一倍，并宣布100亿美元的股票回购计划。
这是本周最重要的芯片财报之一。此前市场一直担忧AI基础设施需求可能阶段性放缓，但博通的数据证明算力投资仍在加速，管理层甚至上调了第二季度的营收指引。更关键的是，CEO明确表示AI并没有扰乱或挤压其传统软件业务的生存空间，这给近期承压的整个SaaS板块打了一剂强心针。盘后近5%的股价涨幅说明资金对这一逻辑的认可。接下来需观察其传统非AI网络与数据中心业务是否已经触底反弹，这将决定其估值能否进一步扩张。
CrowdStrike第四财季年度经常性收入（ARR）大涨24%至52.5亿美元，新增ARR激增47%。
这份财报直接击碎了华尔街关于“生成式AI将取代传统网络安全工具”的看空叙事。相反，数据表明企业在部署AI大模型的同时，对端点安全的投入正在同步放大。其模块化扩展策略（Falcon Flex）取得显著成效，客户的跨模块订阅量持续上升。在近期中东地缘冲突加剧全球网络攻击担忧的大背景下，强劲的基本面和AI顺风让市场愿意为其较高的市盈率买单。未来的核心跟踪点在于其新兴云安全产品的渗透率增速。
苹果发布了起售价仅599美元的MacBook Neo以及平价版iPhone 17e，创下其笔记本产品线的历史最低门槛。
这是苹果近年来最激进的一次下沉市场争夺战。在高端智能手机和PC市场换机周期拉长的宏观环境下，苹果选择主动出击，产品定价直接与Windows PC和Chromebook抢占教育及预算敏感型用户。此举在短期内必然会拉低整体硬件毛利率，但长远来看，这是一种用硬件让利换取市占率的防御性进攻。只要能持续扩大iOS和macOS的用户生态基数，就能反哺其高毛利的软件与服务收入。
因特朗普公开支持数字资产法案并施压银行，Coinbase股价大涨超7%，比特币重返7.1万美元上方。
英伟达CEO黄仁勋透露，此前参与的300亿美元融资可能是OpenAI公开上市前英伟达的最后一次注资。
亚马逊确认在战略意义重大的机器人部门进行裁员，至少波及100名白领员工。
由于AI安全护栏争议，Palantir正面临美国国防部的压力，被要求从军事软件中剔除Anthropic大模型。
谷歌与Epic Games长达数年的法律战达成和解，同意将Play Store的内购抽成比例下调至20%。
美国2月ISM服务业PMI录得56.1，远超预期的53.0，所有四个分项指数均处于扩张区间。
摩根士丹利宣布在全球投行、交易及财富管理三大核心业务线裁员约2500人，占员工总数3%。
蔚来汽车宣布其电动车累计交付量正式超过100万辆，提振股价逆势走高。
Mar
5
紧接博通之后的关键半导体财报，重点考察其定制化AI芯片（ASIC）及数据中心互联业务的订单指引能否支撑估值。
Mar
6
衡量劳动力市场热度的绝对核心指标，市场预期新增7万人。若数据过热，将直接打压美联储年内的降息路径预期。
Mar
6
观察底层经济健康度的关键。若失业率突破4.3%，衰退交易可能卷土重来，对周期股和中低盘股造成打击。
Mar
11
检验抗通胀进程的最重要数据。若核心通胀居高不下，科技股高估值所依赖的宽松流动性预期将被严重破坏。
Mar
18
本月最关键的宏观定调事件。除了决议本身，最新的“点阵图”将为2026年剩余时间的资产定价提供基础锚点。
今天的市场主线可以概括为“微观业绩对冲宏观恐慌”。尽管原油价格因中东局势连续飙升至82美元上方，10年期美债收益率也在强劲的ISM服务业PMI数据下小幅走高至4.09%，但纳斯达克依然走出了强劲的实际上行行情。背后的核心逻辑在于：博通和CrowdStrike的超预期财报，实质性证伪了此前市场对于“AI基础设施投资见顶”以及“AI挤压传统软件预算”的两大悲观假设。VIX恐慌指数今日大跌超10%，表明只要科技龙头能持续交出能打的利润与高增的经常性收入，市场就愿意在动荡的地缘局势中，继续将优质科技股作为资金避风港来定价。
接下来重点关注两个验证点。第一是周四（3月5日）盘后的美满电子（MRVL）财报，如果其定制化AI芯片业务能接力博通继续给出超预期指引，半导体板块的整体反弹趋势将得到确认。第二是周五（3月6日）的非农就业数据，今天超预期的服务业PMI已让市场对经济“不着陆”的预期升温。如果非农新增就业远超7万人的预期，叠加持续走高的油价，极易引发通胀反弹的担忧。若通胀重燃导致美联储被迫转向鹰派，目前估值依然处于高位的成长股将面临无风险利率上行带来的重新定价压力。
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