美股全市场日报｜2026-03-05｜地缘冲突引发油价飙升，美股在避险情绪中全线收跌

地缘冲突的直接影响是原油供应担忧，这导致全球股市整体承压，尤其是在依赖能源进口的欧洲和部分新兴市场。市场担心的核心逻辑在于，若油价持续在80美元以上运行，可能导致通胀粘性超预期，从而阻碍美联储的降息节奏。投资者需密切关注这一避险需求是否会转化为结构性减仓。目前来看，市场的这种恐慌是典型的防御性表现，旨在重新评估地缘政治下的投资组合风险。接下来需关注油价回落的速度，以及是否有更多地缘相关事件进一步冲击供应线。

尽管大盘走弱，但 Broadcom 的财报表现非常亮眼，其核心逻辑在于定制化 AI 芯片和网络基础设施需求的持续激增。Broadcom 在 AI 算力链条中的位置使其能够从谷歌、Meta 等大型云巨头的资本开支中直接获益。这表明尽管云巨头对AI投资的合理性存在争论，但底层硬件的需求仍处于强劲的扩张期。这一事件对半导体板块起到了重要的止损作用，同时也为市场区分“受益于 AI 的硬件厂商”与“纯粹讲故事的软件企业”提供了依据。后续关注 Broadcom 在供应链端的扩产能力。