美股全市场日报｜2026-03-11｜油价飙升重燃通胀隐忧，科技巨头凭借AI叙事逆势抗跌

这一合作标志着Robotaxi商业化落地的又一重要进展。对Uber而言，这丰富了其平台供给，更向市场证明了它作为出行聚合器在自动驾驶时代的不可替代性——无论谁造出了最好的无人车，都需要Uber的流量入口。对亚马逊的Zoox来说，接入Uber能大幅降低获客成本，加快资产利用率。市场对此反应积极，Uber股价今日迎来逆势上涨。接下来需要关注Zoox在实际路况中的运营数据，以及这一模式是否会迫使特斯拉加快Robotaxi在自有网络外的合作步伐。

这并非英伟达首次下场扶持云服务商，此前对CoreWeave的投资已验证了此策略的巨大成功。通过投资此类新兴云服务商，英伟达在亚马逊AWS和微软Azure等传统巨头之外培养了新的大客户群。这既能确保其AI芯片的销量，又能增强对下游算力定价的控制力。此举反映出AI基础设施的军备竞赛正在向区域性云厂商快速蔓延。短期来看，这带动了相关数据中心概念股的反弹；长远则需观察这些新兴厂商能否在巨头夹击下实现稳定的盈利循环。

科技巨头在AI算力上寻求多样化的进程正在加速。Meta今年的资本支出预计高达1150亿美元，其中大部分流向了基础设施。通过部署自研芯片用于核心推理业务，Meta能在不影响性能的前提下显著降低对单一供应商的依赖及庞大的算力成本。这意味着，虽然英伟达在高端训练芯片市场的地位短期难以撼动，但推理市场的巨大红利正被大厂自研生态逐渐瓜分。投资者在评估科技巨头的资本开支时，需密切关注其自研芯片的部署比例，这将直接决定其未来的利润率扩张能力。