美股全市场日报｜2026-04-16｜地缘担忧让步于AI强劲需求，美股再创历史新高

台积电作为全球芯片代工的绝对龙头，其前瞻指引是整个AI硬件产业链的风向标。管理层指出AI基础设施需求贪婪，且3纳米及先进封装产能极度紧缺。这意味着AI资本开支并未放缓，反而仍在加速扩张。对于AMD而言，作为台积电的核心大客户，其MI350及下一代服务器芯片的产能得到保障，市场对其抢占AI加速器份额的信心大增。接下来需密切关注台积电产能吃紧是否会引发全行业涨价潮，以及下周科技巨头财报中资本开支的实际落地情况。

表面上看，网飞Q1交出了一份优秀的答卷，涨价策略和终止华纳收购带来的巨额分手费大幅增厚了当期利润。然而，市场对流媒体巨头的估值逻辑已经极其苛刻，前瞻性指引的疲软直接触碰了资金的敏感神经。更重要的是，作为灵魂人物的Reed Hastings在执掌公司29年后彻底离开董事会，引发了市场对管理层动荡的深层担忧。对于高估值科技股而言，这份财报敲响了警钟：在当前历史高位，仅靠当期业绩达标远远不够，只有业绩和前瞻指引实现双超预期，才能支撑其估值溢价。

市场此前一直担忧Palantir过于依赖政府订单且估值偏高，但其最新进展正在打破这一认知。一方面，AIP平台在商业领域的普及速度远超预期，证明了其大模型落地能力正转化为高利润率的SaaS经常性收入。另一方面，复杂的地缘政治环境使得西方国家对数据分析的需求激增，防务项目转化为长期政府预算，提供了极高的收入可见性。在当前科技股重硬件轻软件的格局中，Palantir是少数能证明AI投入可以转化为实际软件收入的公司之一。未来重点关注其商业客户的复购率表现。