美股全市场日报｜2026-05-04｜地缘担忧重燃拖累道指，Palantir业绩引爆AI软件端热情

此次财报最大的亮点在于其美国商业与政府业务的爆发式增长。CEO Alex Karp 直言美国市场的 AI 需求正在经历“井喷”。这说明 AI 已经从单纯的硬件基础设施建设阶段，实质性地转化为企业端软件层面的强劲购买力。这不仅是对 Palantir 自身业务模式的验证，也给整个 AI 软件和 SaaS 板块注入了一针强心剂。接下来市场将密切关注其高估值能否在未来几个季度被持续的高速增长所消化，特别是在竞争日益激烈的大环境里。

这是亚马逊物流战略的一次重大扩张，标志着它正式向传统物流巨头 UPS 和 FedEx 宣战。消息公布后，UPS 等传统物流股显著承压。亚马逊的核心优势在于其履约中心的极高密度和路线优化算法，这使其边际配送成本极具竞争力。对于科技股投资者而言，这不仅展现了亚马逊在核心电商之外的变现能力，也证明了其庞大的资本开支不仅用于 AI，还在持续巩固物理层面的护城河。短期内，这场价格和服务战可能重塑北美物流格局，亚马逊的利润率变化值得后续跟踪。

今日盘面呈现出明显的避险特征，传统周期股与蓝筹股首当其冲。一方面，关于中东地缘冲突可能长期化的担忧推高了市场的风险溢价。另一方面，10年期美债收益率日内攀升6个基点至4.45%，对市场整体估值造成了直接压力。VIX恐慌指数大涨超7%突破18关口，表明机构正在购买看跌期权进行对冲。尽管纳斯达克仅微跌表现出相对韧性，但在宏观不确定性消退前，大盘可能维持高位震荡。接下来需重点关注油价是否会突破前期高点，进而反噬市场对美联储年内降息的预期。

汇丰在报告中指出，AMD 过去一年超过250%的涨幅可能已经提前透支了近期的所有利好预期。这是一个典型的“预期管理”困境：当市场将一家公司定价为完美时，任何微小的瑕疵都可能引发获利盘的抛售。对于 AMD 而言，市场目前最关心的是其 MI300 系列 AI 芯片能否真正从英伟达手中抢下有意义的市场份额。数据中心业务的增速将是决定其股价下一步走向的胜负手。投资者需警惕财报发布后出现“买预期，卖事实”的短期波动风险，重点观察管理层给出的下季度指引。