美股全市场日报｜2026-05-05｜AI硬件财报重燃多头信心，标普纳指再创历史新高

这份财报证实了AI基础设施建设需求的强劲延续。作为英伟达在AI芯片领域的主要挑战者，AMD数据中心业务的高速增长，有力打消了市场对其在AI赛道掉队的担忧。对于整个半导体板块而言这是一个重要利好，说明大型云厂商的资本支出仍在真实转化为上游的硬件订单。虽然AMD的整体增速仍不及英伟达，但这稳固了其作为“AI芯片第二选择”的战略地位。接下来需密切关注其二季度的利润率扩张情况，以判断当前估值是否合理。

尽管此前公司经历了人事风波并引发市场担忧，但超微电脑用一份实打实的利润成绩单稳住了阵脚。更重要的是，利润率的修复缓解了市场对其“为抢占服务器市场份额而牺牲利润”的深度恐慌。由于AI服务器需求依然庞大，指引的强劲进一步印证了AI服务器组装制造环节的景气度。短期内，这为近期承压的AI硬件及供应链板块注入了一剂强心针。

这不仅是一笔史诗级的云计算和算力订单，更是当下大模型军备竞赛格局的缩影。谷歌（GOOGL）通过与Anthropic深度绑定，不仅锁定了巨额的云服务经常性收入，还为其自研AI芯片找到了强大的外部生态背书。这标志着云巨头间的“算力换股权、算力换生态”战役进入白热化阶段。这也向市场传递了一个清晰信号：AI基础设施的巨额资本开支远未结束，这将深刻影响接下来的巨头估值逻辑。