美股全市场日报｜2026-07-08｜地缘担忧与联储鹰派纪要重压大盘，科技股凭苹果博通大单独撑

这一合作将博通与苹果的绑定延长至2031年。对于博通而言，这锁定了极高的营收确定性，有效缓解了此前谷歌等大客户寻求自研、去博通化带来的市场焦虑。对苹果来说，此举显示出其逐步将供应链向美国本土转移并降低地缘政治风险的决心。在整个半导体行业近期因高位获利回吐而承压的背景下，这笔巨额交易无疑为半导体板块注入了一剂强心针，也展示了AI基础设施硬件需求正向更深层的定制化演进。投资者可继续将博通视为苹果供应链中最稳固的技术壁垒股。

地缘政治冲突再度成为市场的最大黑天鹅。美伊停火的终结直接威胁了全球石油大动脉霍尔木兹海峡的航运安全，导致原油价格暴涨至79.43美元。油价反弹对传统行业，如航空、运输和零售构成直接打击，进而拖累道琼斯指数暴跌逾500点。高企的油价还伴随着运输成本上升，这向市场传导了通胀可能二次抬头的强烈信号。在宏观政策敏感期，这种通胀上行风险使成长股和科技股的估值承压，迫使资金流向高防御性、高确定性的大型白马股避险。

刚公布的纪要给此前乐观的降息预期浇了一盆冷水。在美联储新主席凯文·沃什（Kevin Warsh）主持的首次会议上，尽管多数成员投票维持利率不变，但关于通胀上行风险的讨论极其激烈。纪要首次透露出“少数”官员看到了加息的合理性，这表明美联储降息的门槛依然极高，降息周期可能被进一步推迟。受此影响，国债收益率集体爬升，10年期美债收益率微升至4.56%。无风险利率的高企将直接压制无利润、靠融资维持的高估值成长股，市场估值重估尚未结束。