美股全市场日报｜2026-07-10｜AI硬件狂热与巨头诉讼交织，标普500逼近历史高点

这起诉讼标志着两家巨头在2024年达成的AI合作协议已彻底变质，暴露出端侧AI硬件领域的竞争已进入肉搏阶段。苹果指控OpenAI在各个层面上鼓励前苹果员工泄露即将推出的产品设计和技术细节，试图加速其自身的硬件布局。对于科技股投资者而言，这不仅是一场法律纠纷，更是AI生态系统从“强强联手”走向“存量厮杀”的信号。投资者需要高度警惕苹果未来在系统级AI功能落地上的潜在节奏干扰。同时，这也给那些试图转型AI硬件的中小科技股蒙上了专利诉讼的阴影。

作为美股历史上规模最大的外国公司IPO之一，SK海力士获得了超过7倍的超额认购，直接证明了资本市场对AI基础硬件的极度饥渴。SK海力士在AI核心的HBM（高带宽内存）领域拥有超过56%的绝对市场份额，其盈利能力和技术壁垒在行业内处于领先地位。该公司的美股上市不仅为散户提供了一个比美光估值更低（前瞻P/E仅约8倍）的AI龙头标的，更直接重塑了整个存储芯片板块的估值坐标。首日暴涨表明，尽管市场担忧AI泡沫，但基建端的真金白银流入依然强劲，半导体板块的牛市基础仍未动摇。

霍尔木兹海峡承载了全球近五分之一的石油运输，其局势紧张直接引发了能源供应链的警报。尽管今日大盘表现相对冷静，但油价的持续上涨对通胀预期而言无疑是温水煮青蛙。高油价将直接传导至物流和生产成本，挤压非能源类企业的利润率。对于科技股持有者来说，地缘政治引发的输入性通胀是最大的宏观敌人。如果油价在下周继续攀升，可能会动摇市场对美联储未来降息空间的信心，高估值科技股将面临无风险利率再度走高的压制。