美股全市场日报｜2026-07-28｜芯片股抛售拖累纳指探底，资金加速流向传统价值与AI存储

苹果此次达成里程碑，正值其首席执行官蒂姆·库克准备卸任、约翰·特纳斯即将接棒的关键转折期。市场对苹果的奖赏源于其极为克制且务实的AI路线——将Siri AI深度融合进其强大的智能家居和硬件生态中。同时，苹果在全美推出的“Apple Upgrade”全国硬件租赁计划被波士顿银行等机构视为极具建设性的举措，这有望改变传统的硬件销售模式，转化为更稳定的订阅服务收入。尽管面临CEO交接的潜在波动，但市场显然更看好其坚实的硬件基础与庞大的用户粘性。周四盘后，苹果将公布最新财报，届时其大模型落地进展和租赁计划反响将成为投资者关注的焦点。

纳斯达克100指数正逼近回调区间，其背后的主要推手正是近期充当领头羊的半导体板块。周二，有报道称中国国有背景公司开始量产浸没式深紫外（DUV）光刻机，这让原本就因“AI泡沫论”而敏感的市场情绪更加脆弱。投资者开始担心，中国半导体自主化步伐加快可能会在未来导致全球产能过剩，从而动摇美股芯片巨头的定价权。尽管恩智浦（NXP）二季度财报超越华尔街预期，但股价依然走弱，这反映了市场对半导体周期见顶的普遍恐慌。在当前阶段，芯片股的估值正在经历一次剧烈的“去泡沫”过程，投资者需密切关注后续美联储议息会议以及微软、亚马逊等超大型买家的资本开支态度是否有所松动。

与芯片股整体遭遇抛售不同，大容量数据存储设备提供商希捷科技交出了一份惊艳的答卷。公司第四财季营收年增长率达34%，录得12.9亿美元的净利润，并创造了创纪录的31亿美元自由现金流。这表明，虽然英伟达等算力芯片股在估值回调中承压，但AI基础设施建设对大容量硬盘驱动器（HDD）的硬性需求依然十分强劲。希捷的业绩直接打消了部分对于AI开支放缓的顾虑，表明AI产业链上的投资并非全面熄火，而是呈现“算力向存储扩散”的结构性变化。这一业绩也为即将公布财报的西部数据（WDC）和闪迪（Sandisk）提供了积极的行业风向标。