美股全市场日报｜2026-08-04｜地缘避险情绪降温与AI强劲财报共振，美股再创历史新高

长期以来，市场对AI软件能否真正变现存有疑虑。Palantir这份财报给出了强有力的反驳：其美国商业收入同比飙升149%，未履行的合同总额实现翻倍。这表明企业不仅是在“试验”AI，而是正在大规模付费部署。CEO卡普甚至公开表示其需求是“超自然的”，直接击碎了AI泡沫论。尽管目前高昂的市销率估值偏高，容易受到宏观波动的冲击，但其用实际利润证明了在AI产业链中的独特主导地位。

在英伟达垄断的高端AI芯片市场中，AMD正作为强有力的“第二选择”快速崛起。财报显示，其数据中心AI芯片需求依然极度旺盛，支撑起强劲的营收增长。然而，由于市场此前对AI硬件板块的期望值被推得极高，尽管AMD交出了双重超预期的答卷，其股价在盘后仍出现微幅调整。这提示投资者，硬件产业链的估值溢价需要持续且超预期的环比增速来维持。后续需密切关注其第三季度毛利率表现以及供应链产能是否能跟上长期的 secular 需求。

近几周压制美股市场的地缘冲突阴霾今日出现消退曙光。霍尔木兹海峡作为全球最重要的石油运输咽喉，其可能重新开放的消息瞬间释放了通胀焦虑。油价大跌近6%直接降低了企业的运营成本预期，也为美联储后续的货币政策腾出了空间。市场避险情绪迅速消退，恐慌指数VIX一周内大跌20%，资金从避险资产回流至权益市场。然而，地缘政治局势多变，投资者仍需防范口头协议未能落地的反复风险。

SpaceX的这份财报揭示了AI军备竞赛中一个出人意料的赢家。除了传统卫星互联网Starlink的增长外，SpaceX利用其庞大的能源和基础设施优势，向谷歌和Anthropic等AI巨头提供算力中心托管与租赁，成为其全新的第二增长曲线。这再次证明，AI时代的胜负手不仅在于算法，更在于电力、空间和网络基础设施的掌控力。作为新上市的超级独角兽，SpaceX成功向市场展现了其在太空与地面前沿科技的双重变现能力，将对传统云服务商构成潜在的长期挑战。